新消费每日播报（01-07）

• 全年GMV超50亿，叮咚买菜怎样在生鲜寒冬中抓住机会？
• 互联网行业刮起中台热，企业若想创造神话还需私人订制
• 揭秘电商直播第一村，九堡如何搭上淘宝直播的快车？
•  从蓝月亮、百丽到格力电器，高瓴资本盯上实体企业
• 美团坐稳中国互联网上市公司前三，将与阿里展开巷战
• 新报告：电商平台瞄准中老年用户，直播带货照样吃香

全年GMV超50亿，叮咚买菜怎样在生鲜寒冬中抓住机会？

刚刚过去的2019年可谓生鲜电商的寒冬，这一赛道的不少玩家都传出了资金链断裂、裁员、关店的坏消息。然而，叮咚买菜创始人兼CEO梁昌霖却认为，生鲜电商的春天来了。1月6日，梁昌霖披露了公司的相关业务数据：2019年，叮咚买菜全年GMV超过50亿元，单月营收突破7亿元，在2019年末的日均订单量超过50万单。

梁昌霖认为，生鲜行业的春天，源自于两个机会的到来。第一，农业正在发生巨大的转型。传统农业首端是种植、养殖、生产，末端是销售，中间环节包括采集、代理、经销商等链条，呈现出两头分散，中间环节效率低的特点。而随着越来越多现代化农业企业的出现，物流、人工智能等技术的进步，以及新零售企业的壮大，就能倒逼上游提高品质和服务。农业的转型变化，也是众多玩家入局生鲜电商的原因，生鲜是高频消费场景，传统供应链有很大的改善空间。

第二，现在是低毛利率的红利期。在梁昌霖看来，“衣食住行”中的“食”，就是一个低毛利率的生意，叮咚买菜做的就是这样的生意。为什么低毛利率是红利呢？因为它可以构建起有效的护城河。“低毛利率的生意，意味着更刚需、持久、抗周期性，更需要硬实力。只要把产业链条里重的、深的、难的事情做好，它就能成为护城河”。

有关如何做好低毛利率的生意，梁昌霖有两个心得，一是重视复购率，二是提升效率。买菜是一件每天都做的事情，因此复购是决定性因素，它会带来指数级的增长。梁昌霖表示，当用户觉得你靠谱、可信的时候，复购率就会提高。这里的靠谱来自“三大确定性”：品质确定、送达时间确定、品类确定。此外，效率也很重要，只有通过提高底层各个环节的效率，才能获得更高的利润。

主编点评：生鲜赛道的核心是多快好省，虽然利润率不高，但是，一旦形成规模，就可以构建起壁垒。规模是由看不见的部分决定的，包括组织能力、财务能力、数据算法能力，这些能力也是提高效率的关键。

互联网行业刮起中台热，企业若想创造神话还需私人订制

据《财经涂鸦》消息，2019年末，阿里中台事业群副总裁墙辉（花名玄难）正式从阿里离职。作为阿里“大中台、小前台”战略的核心骨干，玄难与阿里的中台业务密不可分。据悉，玄难接下来将选择创业，方向仍然聚焦业务中台。

近年来，“中台”概念在中国国内互联网行业日趋火热。除了阿里，腾讯、华为、百度、小米、京东、滴滴等头部科技公司，也都从不同角度提出了自己的中台战略，并进行相应的技术体系、业务模型或组织架构重整。腾讯通过成立技术委员会等措施弥补中台短板，百度整合了基础技术体系（TG）以搭建技术中台雏形。

腾讯研究院首席经济学顾问吴绪亮认为，作为一种公司内部资源配置方式，中台战略不是解决所有组织与战略管理问题的法宝。从行业实践来看，一方面，中台效率受到To C和To B需求变化的频率及其所需响应速度的影响。根据频率和速度的从高到低，最优的资源配置方式分别为前台、中台和后台。另一方面，通用能力的复用性也是中台效率的影响因素，当业务（或技术）能力的可复用性越强，中台的出现就越有价值。

面对中台热，企业虽然在方法论层面可以互相借鉴，但没有一个最优中台战略可供所有公司复制。企业还需要通过“私人订制”方案，及时进行动态调整和自适应，形成自身独特的竞争力，从而可以在市场竞争中不断创造出“特种小分队战胜成建制大部队”的神话。

主编点评：随着企业服务赛道受到主流投资机构的关注逐年递增，“中台”这股风在2020年是否能继续吹下去，已获投资人青睐的创业公司又究竟能跑得多快多远，这些话题都值得继续关注。

揭秘电商直播第一村，九堡如何搭上淘宝直播的快车？

九堡，距离阿里西溪园24公里，这里有主播、供应链老板，也有运营、主播经纪人。如今，庞大的阿里仍保持着超过40%的营收增速，直播卖货功不可没，而九堡可以说是阿里营收增速的主要推动力。同时，九堡也承载着无数淘金者的财富梦想。36氪旗下“Tech星球”从多个角度介绍了九堡这一位于杭州东北角的“城乡结合部”。

3年时间里，九堡搭上了淘宝内容化的高速列车，一切都被改造成了直播间、供应链基地。曾经西子电梯的生产基地西子环球，现在有200多户商家，90%从事直播电商相关产业，不论是KTV还是五金铺子，都能被改造成直播基地。为此，房产中介为前来租房的从业者配备了完善的全套服务，从租金贷款到找供应链，中介都能提供帮助。

夜晚的九堡，主播在台前争分夺秒，供应商在镜头之外与时间赛跑。晚上8-12点是大主播直播的黄金时段，新晋主播要突围必须避开这段时间，很多小主播在夜里两点开始夜场直播。主播用样衣直播，确定首单量后，业务部门开始和后端的工厂进入生产流程，有时候工厂要连夜生产服装，尽量缩短反应时间，降低库存风险。

新禾联创产业园是九堡的直播供应链基地，不少MCN机构为了减少中间环节，搬到了附近。直播卖货是典型的以销定产，这提高了供应链效率，但如果供应链跟不上，就会被随时替代，上游的MCN机构拥有极强的话语权，他们总有针对供应商的替补方案。但对MCN机构来说，既要保证主播粉丝量，又要保证主播不轻易解约，哪一项都不容易完成。

淘宝直播今年4岁，还没有成熟，不成熟就意味着有机会突围。对平台、主播或是供应链来说，夜晚灯火通明的九堡片区就是梦想落地生根的地方。

主编点评：九堡呈现出了一种混乱，但深入了解会发现当中自有一套生存法则。在中国，似乎每一个风口或热门产业背后都会有一个类似九堡的战场，有憧憬与拼搏，也有放弃与失败，是很好的社会观察样本。

从蓝月亮、百丽到格力电器，高瓴资本盯上实体企业

近日，有报道称洗衣液巨头蓝月亮考虑今年在港IPO，如果成功上市，高瓴资本将成为受益者之一。此前，滔搏运动成功上市、入股格力电器让高瓴资本成为投资实体企业的标杆。“找到最好的公司，做时间的朋友”，是高瓴资本创始人兼CEO张磊对价值投资理念的最佳诠释。

当洗衣液在美国已成主流时，中国国内的洗衣剂市场还被洗衣粉和肥皂覆盖，而占据大量份额的跨国企业却忽视了这一变化。随后，张磊先后推动当时主打洗手液的蓝月亮推出洗衣液，并对其进行投资，蓝月亮因此占得先机。此外，高瓴还牵线蓝月亮与京东签订独家协议，与电商的结合更让蓝月亮实现渠道成功转型。

在百丽国际寻求私有化时，尽管营收、利润等均呈现出一派颓势，但高瓴资本却瞄准了其稳定增长的运动服饰业务滔搏。在私有化百丽后，高瓴资本将滔搏运动分拆出来，对其进行了一系列数字化改造，包括重整TopFans会员计划、建立滔搏电子竞技俱乐部等。在高瓴资本的赋能下，滔搏加速增长，走向上市。

在高瓴旗下珠海明骏“拿下”格力电器的15%股权后，双方达成了均不谋求格力电器实际控制权的共识。微信公众号“砺石商业评论”的一篇文章认为，在一些规模较大、结构完善的上市公司中，无实控人的企业结构可以让公司股东相互制衡，弱化“独裁式”管理的弊端。虽然高瓴资本未来将如何操刀格力电器还是未知，但目前看来，在格力电器推进多元化战略的基础上，分拆非空调业务、赋能、上市，以及加大线上渠道建设等都符合高瓴资本的一贯打法。

主编点评：微信公众号“砺石商业评论”认为，透视“找到最好的公司，做时间的朋友”的投资理念，内核是摒弃“赚快钱”的投机心理，通过深入研究不同行业，有针对性地与企业一起创造长期价值。

美团坐稳中国互联网上市公司前三，将与阿里展开巷战

截至2020年1月7日收盘，美团（美团点评）市值已突破6412亿港元（约合824亿美元），这是美团连续第三个月市值超越百度、京东及拼多多，位列中国互联网上市公司第三极。此外，美团在2019年第二季度首次实现整体盈利，并在第三季度继续保持盈利。 成立近十年，美团历经多次业务调整，通过不断收编扩大队伍，终于取得了阶段性胜利。

近年来，美团围绕“服务业电商”不断开枝散叶，除了继续在近5万亿市场规模的餐饮业耕耘，旅游酒店、美团跑腿、美团打车、美团民宿、美团买菜、小象生鲜等都是美团的业务扩展。今日资本创始人、大众点评投资人徐新表示，作为超级平台，美团的优势在于，它的网络效应非常强大，因此它的触角可以不断延伸。

版图持续扩大的同时，美团也面临着来自竞争对手的威胁。在阿里退出美团C轮投资后，两者的竞争似乎从未停歇。2015年美团走近腾讯，阿里随即退出，双方的竞争由此开始。同年下半年，美团与大众点评合并，阿里则全力扶持口碑。2018年10月，饿了么口碑合并，这意味着战事更加集中，阿里将以美团的方式防御美团。

已连续两个季度整体盈利的美团，将深挖城市中产阶层及下沉市场人群的需求，在供给端一侧推进数字化改革。这样的发展趋势意味着，它将与阿里系围绕街巷展开激烈竞争。

主编点评：对巨头，王兴似乎向来无所畏惧。早在2014年他便表态说，对手从千军万马变成巨头，这是件荣耀的事。然而除了敌人，外卖质量参差、抽佣过高等自身问题也阻碍着美团的发展。要保持继续盈利，美团恐怕要扫清自身和对手两方面的障碍。

新报告：电商平台瞄准中老年用户，直播带货照样吃香

如今，线上购物在中老年人群中的渗透率正不断提升。AgeClub发布的《新老年消费深度调研》报告显示，在“触网”的1亿银发人群中，线上购物的渗透率已经超过了40%，他们正成为电商平台瞄准的购物新力量。

一部分注重品质、效率的中老年用户，将京东作为首选电商平台。这些用户普遍重视自身健康，愿意在保健品、医疗器械、进口商品上花钱。为此，京东对老年保健护理类商品进行了细分，包括护颈带、静脉曲张袜、肩部牵引器等。

而对于“价格敏感型”的中老年用户来说，更喜欢拼多多等主打“低价”的电商平台。数据显示，2019年，拼多多的泛中老年人群渗透率已超过手机淘宝和京东。2019年10月，拼多多平台上的45岁以上中老年日活用户占比已经达到10.50%，同样超过淘宝和京东。

除了上述两类中老年用户以外，还有一群“微信重度用户”，他们获取信息的渠道主要是朋友圈、微信群、公众号、小程序等。不少商家从这些渠道入手，通过投放广告、软文推广等营销方式吸引中老年用户购买。这种模式虽然存在不少乱象，但也体现了该渠道的用户需求和市场潜力。AgeClub认为，这种模式对很多正规厂商和品牌来说，是一个亟待开发的蓝海。

此外，淘宝直播也开始在喜欢尝试新鲜事物的中老年人群中渗透。业内人士透露，平均每天会有8000-10000个买家观看中老年服装类直播，日均增粉能达到500以上。照此趋势，未来与中老年相关的淘宝直播类目将越来越多元。

主编点评：面对中老年人群的细分需求，各个电商平台要有针对性地拓展渠道。从中老年服装类电商直播的火热来看，当前聚焦于年轻人的新兴玩法或许同样能在中老年群体中获取新的增长空间。